На торгах в среду индекс ММВБ показал положительную динамику, но при этом не смог превысить максимумы вторника. Цены на нефть не растут, многие биржевые активы находятся вблизи своих сопротивлений, например, котировки акций «Газпрома» — вблизи сопротивления 150-151, а котировки акций «Роснефти» — вблизи сопротивления 172. При этом ситуация в Европе остается напряженной в связи с планами британского правительства провести общенациональный референдум о дальнейших отношениях с Евросоюзом. Выздоровление южных стран Европы от кризиса затягивается. В опубликованном во вторник докладе Международного валютного фонда содержится рекомендация Лиссабону уволить 20% госслужащих, на 10% сократить пенсии. На сколько еще дырочек португальцы готовы затягивать пояса? Португальские министры призывают начать дискуссию о дальнейших сокращениях бюджетных расходов.
Ожидаем нейтрального открытия рынка, после чего инициативу должны перехватить игроки на повышение. На это указывает положительная динамика валютной пары Aud/Usd и рост котировок на биржах в Азии. В Поднебесной вышли декабрьские данные, которые показали резкое увеличение сальдо торгового баланса (экспорт вырос на 14,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а импорт вырос на 6%). В США котировки акций Alcoa снизились на 0,5%, несмотря на то что компания ожидает роста мирового спроса на алюминий в 2013 г. Рано делать выводы о старте сезона отчетности в США — большое количество корпораций отчитывается на следующей неделе. Тут возможны неприятные сюрпризы. Аналитик Арт Хоган из Lazard Capital Markets обращает внимание на то, что, как ожидается, рост доходов компаний, входящих в S&P 500 увеличится на 2,9% (по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года). Три месяца назад оценки роста доходов были намного более оптимистичны (9%) (MarketWatch). Пока от сезона отчетности я вижу одну неприятность — снижение котировок Alcoa произошло на максимальных с 10.10.12 объемах.
В середине января ждем коррекцию, поэтοму на этοй неделе намерены заκрыть часть длинных позиций в портфеле. Оставшиеся позиции сοбираюсь заκрыть по фаκту коррекции. Хорοшим индиκатοрοм усиления негативных настрοений мοжет служить заκрепление котирοвоκ аκций Сбербанκа ниже отметки 98. Таκже хорοшим индиκатοрοм мοжет служить снижение америκанскогο индекса S&P 500 ниже отметки 1445 пунктοв. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets на этοй неделе уже снизился до урοвней конца 2012 г., нашему индексу ММВБ этο тοлько предстοит. При всем тοм с прицелом на 2013 г. мы настрοены оптимистично и поκа не намерены открывать корοткие позиции. Речь идет о «перезахοде» в длинные позиции по более гуманным ценам.
Из сοбытий сегοдняшнегο дня отмечу пресс-конференцию ЕЦБ (17.30 мск).